第237章 沪指冲高回落小幅下跌，情人节快乐（2/4）

元，2021-2025年复合增速达到36%。浙商证券认为，具身智能是多个学科\u0026技术交叉互助的产物：（1）机器人学为具身智能提供机械身体和基本运动控制。（2）深度学习中的神经网络是具身智能中主要工具。（3）强化学习是具身智能机器人的主要学习手段之一。（4）机器视觉给具身智能提供了处理视觉信号的能力。（5）计算机图形学开发的物理仿真环境为具身智能提供了真实物理世界的替代。（6）自然语言给具身智能带来了与人类交流、从自然文本中学习的可能。（7）认知科学进一步帮助具身智能体理解人类、构建认知和价值。

边缘计算板块近期表现升温，美格智能、远东传动、超讯通信、龙宇股份、移远通信涨停。国盛证券认为，具身智能将成为通信、计算和存储的新载体。当前物联网模组进入AIoT 时代，集成了边缘算力的智能模组正在逐渐成为支撑边缘算力的核心形式。具身智能将边缘算力需求提升到了一个新高度。智能模组作为承载边缘算力的最佳模式，是未来具身智能产品放量下最具有确定性和弹性的品种；边缘IDC 凭借时延和成本优势，是满足“阶梯形”算力分布的一种有效补充。

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苹果产业链为首的消费电子板块继续得到市场挖掘，芯瑞达6天3板，双象股份、荣旗科技4天2板，智动力、惠威科技、科瑞技术涨停，全志科技、智立方、艾比森、锦富技术涨超10%。

点评：：/Chat/GPT/ 移动端应用推出加速AI C端渗透加速，消费电子相关硬件厂商有望受益。传统消费电子销量受到高渗透率\u0026创新周期放缓\u0026用户换机周期拉长等因素影响增长承压， AI消费电子应用后续有望从移动APP环节全面渗透到操作系统（交互）和底层软硬件配套，带动新一轮创新，消费电子相关硬件厂商有望受益。

芯片半导体板块反弹延续，存储芯片继续领涨，德明利、恒烁股份、睿能科技、大为股份涨停，朗科科技大涨15%。消息面上，继国内存储芯片龙头长江存储原厂闪存正式开始涨价3-5％幅度后，三星电子、SK海力士等国际存储芯片巨头的NAND闪存芯片制造商正在考虑提高报价。存储芯片大厂SK海力士已启动筹资计划，规模高达5000亿韩元（约合3.73亿美元）。海力士筹资意在为市场好转做好准备，预估最快第三季度就能迎来行业反弹。另外，长江存储已经通知正式涨价，涨价幅度约在 3-5% 左右，也产生题材推动作用。芯片的国产替代还在加速推进，这是个长赛道，可以持续关注。

家电板块冲高回落，科沃斯领涨。财信证券研报表示，预计随二季度新品频出和618购物节的带动作用下，小家电企业经营将得到改善，景气度提升。

点评：：龙头厂商加速并购整合，行业竞争格局进一步优化。日本存储器厂商铠侠与美国存储器厂西部数据加快合并谈判，两家企业合计占据全球快闪存储器市场约三分之一份额。从历史上看，龙头企业并购整合往往是行业见底的标志之一，若合并成功，存储行业竞争格局将进一步优化，利好行业中长期良性发展。近期存储芯片方向迎来多重催化：1、凯侠和西部数据加速合并，存储供给端格局有望进一步优化。2、美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价，存储产品价格终见底；3、存储芯片大厂SK海力士已启动筹资计划，规模高达3.7亿美元；4、中芯国际业绩说明会表示，嵌入式非挥发存储器（eNVM）和专用存储（nor nand）Q1收入环增超2成，去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好。上述消息皆指向存储芯片行业周期见底的信号，预估最快第三季就能迎来行业