第299章 月12日复盘 市场短线情绪持续回暖（3/4）

落地或具备里程碑意义，加速本轮AI创新在汽车端的应用，带动产业链新的机会。

地产产业链延续上周强势，家居装饰、家电方向领涨，慕思股份、三花智控涨停，江山欧派、好太太、海信视像、新宝股份等大涨超5%。国盛证券研报认为，气温变化对空调销量影响显着，高温天气会提升消费者购置空调意愿。今年原材料价格下行，空调产业链的盈利能力有望修复。随着2023年地产弱复苏，空调等白色家电有望持续受益。

酿酒板块全天表现不俗，永顺泰、安德利涨停，绝味食品、酒鬼酒、百润股份大涨超7%。消息面上，国家统计局发布信息显示，5月CPI同比上涨0.2%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。其中食品价格上涨1%，涨幅比上月扩大0.6个百分点，影响CPI上涨约0.19个百分点。食品中，禽肉类、食用油和鲜果价格分别上涨5.6%、3.6%和3.4%。

食品饮料也在盘中活跃，其中威龙股份4连板，重庆啤酒、酒鬼酒、迎驾贡酒、舍得酒业、泸州老窖等个股涨幅居前。消息面上，近期所公布的天猫 618 数据中品牌白酒表现强势，展示了头部酒企的优异品牌力和经营韧性。此外，近日世界气象组织表示今年出现厄尔尼诺现象的可能性正在增加，高温天气将或将提升啤酒销量。随着节庆等信号催化以及现饮场景逐渐恢复，后续食品迎来销量有望迎来超预期的增长，因此大消费方向可视为当前市场的支线，有望在热点轮动的过程中反复活跃。

点评：入旺季以来，餐饮及夜场消费表现良好，啤酒板块明显回弹，端午节将进一步催化市场情绪。另外，近日世界气象组织表示今年晚些时候出现厄尔尼诺现象的可能性正在增加，高温天气将进一步提升啤酒销量。此外，国泰君安认为，白酒五一宴席旺盛、场景回补延续，上半年动销走量且阶段性控货挺价，下半年随着经济动能与消费力恢复有望迎来批价温和上行，短期政策预期升温。

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CPO板块持续领涨算力硬件方向，剑桥科技、华西股份涨停，联特科技、天孚通信大涨超10%。根据国泰君安预测，在今年3-4月份陆续有北美厂商多次加单，800G光模块订单需求年初已达70万只，预计2023年全年市场需求将在120万只-140万只之间；按照谷歌、Meta和英伟达的指引，预计2024年的800G光模块需求量将在350万只-400万只之间。这个数值可能会随着其他大公司加入而有所增加。

5G板块活跃。消息面，今年以来最大规模的5G基站招标结果出炉，中国移动公示了2023年至2024年5G无线主设备集中采购项目的中标候选人。华为在所有标包的中标份额均超过50%，中兴通讯紧随其后，中标份额在23.35%~37.33%不等，大唐移动、爱立信、诺基亚贝尔也均有斩获。

教育、传媒等AI应用端继续得到市场挖掘，金逸影视4天3板，盛通股份5天3板，电广传媒、宣亚国际、美吉姆涨停，华宇软件大涨超10%。消息面上，韩国教育部表示，为满足对多样化学习内容日益增长的需求，将从2025年开始在中小学引入人工智能（AI）数字教科书。

点评：建议重点关注AI+教育方向。大模型和教育天然适配，多轮对话、多语言理解等能力无需经过特殊训练和调试，容易落地；教育行业市场空间大，家长付费意愿强，商业场景清晰；海外商业模式成熟可借鉴，多邻国、可汗学院已经跑通；考虑国内双减政策，具备学校端渠道优势的公司落地优势更大。

综合来看，周一股指尽管呈现缩量分化，但沪指弱势主要受到金融和中字头拖累，但这两个板块并不具备深度调整基础，因此沪指3200点附近仍具备较