第369章 市场量能在没回到万亿水平前，机会主要（2/3）

价格指数显示，由于天气因素，全球大米价格已经徘徊在11年来的高点附近。7月6日晚间，农发种业公布2023年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为7100万元—7600万元，同比将增加51.58%到62.25%。对整个行业产生积极影响。短期来看，受厄尔尼诺和地缘政治影响，国际粮价大幅上涨。对外依赖度较高的粮食品种大豆和玉米，受全球粮食价格的影响较大，可能为种业板块带来短期提振。而从长期视角来看，至关重要的种业技术变革和突破，将利好粮食上、中、下游全产业链，随着转基因种子政策的持续推进，种业板块有望迎来“量价齐升”。

此外市场对种业的炒作延伸至了农机板块，其中大叶股份涨超10%，苏常柴A、天鹅股份涨停，星宇电子、滕亚精工等个股涨幅居前。中信证券认为，中国农机发展阶段较欧美发达国家相对落后，我国农机行业正处于补短板、智能化、本土化的产业升级初始关键阶段，国内农机行业发展挑战与机遇并存。东莞证券证券在近期的研报中表示，后续可重点关注：1）本土作物、本土地形的本土化农机开发；2）农机核心零部件的国产化突破；3）经济作物、渔牧、设施农业、农产品加工的机械化水平提升

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点评：在粮食安全大背景下，我国转基因政策持续出台，生物育种方向坚定。转基因技术储备丰富的公司有望在转基因种业市场取得先发优势。此外，厄尔尼诺现象正式形成，或造成我国北方干旱。若产生极端高温天气，或对粮食种植造成较大压力。头部公司的优质品种，在极端天气下有望凭借更优的产量表现进一步脱颖而出。

电力板块近期反复活跃，晋控电力、京能热力、广宇发展涨停，深南电A、杭州热电、恒盛能源大涨超5%。据国家气候中心消息，截至6月30日，今年以来我国平均高温日数为4.1天，为1961年以来历史同期最多。今年暑期，华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地还将出现阶段性高温。根据中电联的判断，2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦左右，比2022年增加8000万千瓦左右，预计全国电力供需总体紧平衡，南方、华东、华中等部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。在此背景下，火电有望持续发挥压舱石作用，发电量有望增长，需求响应可调控负荷、缓解用电高峰需求。为了迎接酷暑，电风扇、空调、防晒服等一系列防暑产品近期销量水涨船高，相关上市公司电力保供情况受到了市场各方关注。

点评：在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显;在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。

市场持续弱势整理的背景下，无论是短线情绪还是风险偏好均显着降低，因此市场资金开始选择流入农业、电力等防御性板块进行避险。站在这一角度考量，经历长时间整理后安全边际较高的板块有望在当前市场中受到资金更多的关注。

机器人、减速器板块内部分化，低位品种补涨仍显积极，德恩精工、科远智慧涨停，中威电子、双飞股份、东利机械涨超10%。天风证券指出，通用人形机器人量产难度大，特斯拉执行器自主设计集中在定制电机和齿轮组选择和参数设计，新型减速器厂商值得关注，另外建议关注具备上游设计能力的IMU产业链以及原本在特斯拉汽车产业链的齿轮厂商。

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